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최종편집 2025-05-24(토)

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[ESG 동향] 유럽, 규제 강화와 기업 및 투자자들의 적극적인 대응

2025년 2월 현재, 유럽의 환경·사회·지배구조(ESG) 분야는 규제 강화와 투자자들의 적극적인 대응으로 주목받고 있다. 유럽연합(EU)은 지속 가능한 금융과 기업의 투명성 제고를 위해 다양한 정책을 도입하고 있으며, 이에 따라 기업과 투자자들의 전략에도 변화가 나타나고 있다. 미국 등 일부 국가에서는 ESG에 대한 정치적 반발이 일어나고 있지만, 유럽은 보다 강력한 규제와 정책을 통해 지속 가능한 경제로의 전환을 주도하고 있다. EU의 ESG 규제 강화 EU는 지속 가능한 경제 성장을 촉진하기 위해 ESG 관련 규제를 강화하고 있다. 특히, 2024년 7월 발효된 '기업 지속가능성 실사지침(CSDDD)'은 기업들에게 환경 오염 및 인권 침해 방지를 위한 실사 의무를 부여하고 있으며, 이는 역내뿐만 아니라 역외 기업에도 적용된다. 또한, 2026년 1월 첫 보고 마감을 앞둔 '지속가능성 보고 지침(CSRD)'은 이중중요성(Double Materiality) 원칙에 따라 재무적 영향뿐만 아니라 사회·환경적 영향까지 보고하도록 요구하고 있다. 1) 기업 지속가능성 실사지침(CSDDD) 2024년 7월 발효: 환경 오염 및 인권 침해 방지를 위한 실사 의무를 부여하며, 역내뿐만 아니라 일정 규모 이상의 역외 기업에도 적용된다. 2) 지속가능성 보고 지침(CSRD) 2026년 1월 첫 보고 마감: 이중중요성(Double Materiality) 원칙을 적용하여, 기업의 재무적 영향뿐만 아니라 사회·환경적 영향까지 보고를 의무화한다. 3) 탄소국경조정제도(CBAM) 2026년 본격 시행 예정: EU 역내로 수입되는 제품의 탄소 배출량에 따라 추가 비용을 부과하며, 철강, 시멘트, 전력, 비료 등 탄소 집약 산업에 큰 영향을 미칠 것으로 예상된다. 이러한 규제 강화에 따라, 유럽의 자산운용사들은 기후 관련 공개 활동에 더욱 신중한 접근을 취하고 있다. 이는 미국에서 시작된 정치적 압력과 법적 위험이 유럽으로 확산되면서 나타난 현상으로, 일부 자산운용사들은 기후 관련 주주 제안에 대한 지지를 줄이는 등 조심스러운 태도를 보이고 있다. 투자자들의 대응과 시장 변화 유럽의 투자자들은 ESG 규제 강화와 시장 변화에 발맞춰 다양한 대응 전략을 모색하고 있다. 프랑스의 경우, '녹색' 또는 '지속 가능'이라는 명칭을 사용하는 펀드들은 2025년 5월까지 자산의 80%를 환경, 사회 또는 지속 가능성 목표에 할당해야 하며, 특정 기준을 충족하지 못하는 기업에 대한 투자를 제한하도록 요구받고 있다. 한편, CINCO DÍAS에 따르면 스페인에서는 2024년 지속 가능한 투자 펀드에서 240억 달러의 자금 유출이 발생하여 10년 만에 처음으로 순유출을 기록했다. 이는 ESG 펀드의 수익률이 전통적인 펀드에 비해 낮았던 점과 투자자들의 인식 부족 등이 원인으로 지목된다. 그럼에도 불구하고, 스페인의 지속 가능한 투자 펀드는 여전히 5,740억 달러의 자산을 운용하고 있으며, 장기적으로는 유럽 그린 딜 등의 정책에 힘입어 지속 가능한 투자에 대한 관심이 다시 증가할 것으로 예상된다. 기업들의 ESG 전략 강화 유럽 기업들은 강화된 ESG 규제에 대응하기 위해 내부 시스템과 전략을 재정비하고 있다. 독일의 지멘스(Siemens)는 2024년 자체 ESG 데이터 플랫폼을 도입하여 글로벌 투자자들의 신뢰를 강화하고 있으며, 이는 CSRD에 따른 지속 가능성 보고서 제출 준비의 일환이다. 또한, 유럽의 자산운용사들은 기후 리스크 관리와 규제 준수를 위해 노력하고 있으며, 이는 기후 변화의 재무적·지정학적 위험을 고려한 투자 전략 수립으로 이어지고 있다. 비록 공개적인 기후 옹호 활동은 줄어들었지만, 내부적으로는 기후 리스크 분석과 대응을 지속하고 있다. 결론 유럽의 ESG 동향은 규제 강화와 이에 따른 기업 및 투자자들의 적극적인 대응으로 특징지어지고 있다. 강화된 규제는 기업들의 투명성과 지속 가능성 노력을 촉진하고 있으며, 투자자들은 이러한 변화에 발맞춰 전략을 조정하고 있다. 탄소국경조정제도(CBAM) 등의 정책이 글로벌 공급망에 미치는 영향도 점차 확대될 전망이다.
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2025-02-25
환경실천연합회, '제24회 국제 지구사랑 작품공모전' 개최

환경실천연합회가 세계 환경의 날을 기념하고 환경 문제에 대한 인식을 높이고자 '제24회 국제 지구사랑 작품 공모전'을 개최한다고 밝혔다. 올해로 24회째를 맞는 작품공모전은 2002년 처음으로 개최대 전 세계 지구 사랑과 환경보호 실천에 앞장서 왔다. 지난해 무려 1만 4천여 명이 공모전에 참여해 창의적인 아이디어를 통한 환경 보호에 대한 큰 관심과 성원을 보여준 바 있다. 이번 공모전의 부제는 'EARTH'로 환경에 대한 실천, 기후변화 대응, 환경위기시계에 대한 의미를 담고 있다. 접수는 2월 24일부터 4월 4일까지 ▲문예(표어, 시, 글짓기), ▲미술(포스터, 회화), ▲미디어(사진, 영상) 분야로 진행된다. 지구온난화, 탄소중립, 대기, 수질, 자원순환, 에너지, 야생동물에서 더 나아가 환경위기의 심각성, 탄소 중립 등 환경 보호 의식을 자유롭게 표현할 수 있는 주제라면 누구나 공모전에 참여가 가능하다. 특히, 미디어(영상) 분야의 경우 단체로 참석할 수 있으며, 6인 이상 팀으로 참가할 경우 수상 시 상장과 수상증명서는 단체(팀)명으로 발급된다. 또한 미디어(영상) 수상작은 추후 환실련 유튜브 채널에 업로드돼 개인과 사회 모두에게 긍정적인 영향을 미칠 뿐 아니라 환경 영향력을 펼칠 기회를 제공받을 수 있다. 이 외 우수작은 작품 전시를 통해 관객들에게 기후변화와 같은 문제에 대한 인식을 높이고 사회적 변화를 촉진하는 밑거름이 될 것으로 기대된다. 작품은 관련 홈페이지에서 접수할 수 있으며, 문예∙미디어 분야는 온라인 접수, 미술 분야는 접수증을 부착해 우편으로 보내면 된다. 작품 심사는 분야별∙대상별 전문가의 심사를 통해 ▲대상 1명(200만 원) ▲금상 4명(각 100만 원) ▲은상 11명(각 50만 원) ▲동상 28명(각 20만 원) 등의 본상과 국회의장상, 환경부∙교육부∙외교부∙산업통상자원부∙해양수산부장관상, 시∙도지사상, 시∙도교육감상 등 600여 명의 우수한 작품을 제출한 참가자가 선정돼 수상의 영광을 안게 된다.
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2025-02-25
푸마, 기후∙수자원 안보∙산림 분야 '리더십 수준' 점수 획득

스포츠 기업 푸마(PUMA)가 글로벌 환경 비영리단체인 CDP의 최신 평가에서 수자원 안보와 산림에 대한 지속 가능성 노력에서 크게 향상된 점수를 받았고, 기후 정책에서 최고 점수를 유지했다고 밝혔다. 푸마는 기후변화 부문에서 A등급을 유지하는 한편, 수자원 안보와 산림 부문에서는 전년도에 각각 B와 C 등급을 받았다가 두 부문 모두 A-로 점수가 오르며, CDP가 분석한 모든 부문에서 '리더십 수준'으로 평가 받았다. 파트너사 공장 인근의 수로와 상수도를 보호하기 위해 푸마는 정기적인 폐수 검사를 실시하고 제품 생산에 필요한 물의 양을 줄이기 위한 효율성 프로그램도 도입했다. 2019년부터 2023년까지 푸마는 다양한 효율성 프로그램을 통해 연간 240만 1,002㎥의 물을 절약할 수 있었는데, 이는 욕조 700만 개 분량에 해당한다. 제품에 사용되는 가죽이 삼림 파괴를 초래하지 않도록 하기 위해 푸마는 2030년 또는 그 이전에 모든 소가죽을 삼림 파괴 없는 공급망에서 조달하기 위한 가죽 작업 그룹(Leather Working Group) 및 섬유 거래소(Textile Exchange)의 행동 촉구 캠페인에 동참했다. 푸마의 가죽 제품에 사용되는 거의 모든 가죽 가공 공장은 가죽 작업 그룹의 인증을 받았으며, 2023년에는 종이와 판지의 99.4%가 FSC 인증을 받거나 재활용되었다. 푸마는 2027년 기준 연도 대비 절대 범위 1,2 온실가스 배출량을 90% 감축하는 것을 목표로 하고 있다. 성장을 위해 지속적으로 노력하는 동시에 공급망 및 물류에서 발생하는 절대 범위 3 온실가스 배출량을 2017년 대비 33% 감축할 것을 약속했다. 이러한 목표는 1.5도 시나리오에 부합하는 과학 기반 목표 이니셔티브(SBTi)의 승인을 받았다. 베로니크 로셰 (Veronique Rochet) 지속 가능성 수석 이사는 "작년에 비해 수자원 안보와 산림과 관련해 푸마가 이룬 개선에 대해 매우 자랑스럽게 생각한다."며, "기후 변화 정책에서도 계속 최고 점수를 준 CDP는 이 분야에서 우리의 리더십을 인정했다."고 말했다. 이어서 "작년에 발표한 비전 2030 지속 가능성 목표를 통해 향후 지속 가능성 성과를 더욱 향상시키는 것이 우리의 목표이다."고 강조했다. 한편, 2024년 푸마는 기후, 순환성, 인권 분야에서 회사의 성과를 더욱 개선하기 위해 새로운 지속 가능성 목표인 '비전 2030'을 발표한 바 있다.
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2025-02-25
[코이오스의 뷰 ①] 디지털 화폐 혁명... CBDC가 개발도상국 경제를 어떻게 변화시키고 있는가?

중앙은행 디지털 화폐(CBDC:Central Bank Digital Currency)는 오늘날 세계 경제에서 혁신적인 변화를 이끌고 있는 기술로, 특히 금융 포용을 확대하고 거래 비용을 줄이며 최신 금융 시스템을 구축하려는 개발도상국에 중요한 변화를 가져오고 있다. 유엔 개발 계획(UNDP)은 이러한 국가들에서 CBDC의 도입이 미칠 수 있는 영향을 광범위하게 검토하고, 기회와 도전에 대해 보고하였다. 금융 시스템이 계속 발전함에 따라, CBDC의 사용은 개발도상국에게 금융 포용 격차를 해소하고, 통화 정책을 효율적으로 구현하며, 경제적 안정성을 촉진할 수 있는 독특한 기회를 제공한다. CBDC는 중앙은행이 발행하고 관리하는 국가의 법정 화폐를 전자적으로 표현한 것이다. 비트코인과 같은 분산형 암호화폐와 달리, CBDC는 중앙집중화되어 있으며 발행 정부의 신뢰와 보증에 의해 안정적이고 신뢰할 수 있다. CBDC의 기술적 기반은 블록체인으로, 이는 거래를 컴퓨터 네트워크에 분산하여 저장하는 기술로, 데이터 무결성, 보안 및 투명성을 제공한다. 각 블록은 이전 블록과 연결된 거래 목록을 포함하고 있으며, 이를 변경할 수 없는 체인을 형성한다. 이 분산형 설계는 아무도 전체 체인을 독점하지 않도록 하여 디지털 화폐에 확고한 기반을 제공한다. 블록체인은 원래 민간 암호화폐와 주로 연관되었지만, 이제 중앙은행들은 허가된 블록체인 시스템이나 혼합 모델을 사용하여 금융 시스템을 감독하면서 분산형 기술의 효율성과 보안을 활용하고 있다. 개발도상국에서 CBDC 사용의 주요 이점 첫째, 금융 포용 확대이다. 많은 개발도상국과 저소득 경제에서 큰 인구가 기존 금융 시스템과 국제 금융 네트워크에 접근하지 못한 채 은행 계좌가 없거나 불완전하게 서비스를 받고 있다. CBDC는 은행 계좌 없이도 국제 경제에 접근할 수 있는 포용적이고 안전한 디지털 결제 수단을 제공할 수 있다. 중앙은행은 라디오 기술을 통해 시골 지역에 CBDC를 배포할 수 있으며, 이는 물리적 은행 지점의 필요성을 줄여준다. 금융 포용은 사람들에게 경제적 자립을 가능하게 하고, 저축, 신용 및 보험 서비스와 같은 중요한 금융 서비스를 쉽게 이용할 수 있게 한다. 둘째, 거래 비용 절감이다. CBDC는 개발도상국에서 비효율적이고 비싼 결제 시스템, 특히 국경 간 송금 및 결제를 개선할 수 있는 잠재력을 가지고 있다. 송금은 많은 개발도상국 GDP의 중요한 부분을 차지하지만, 그 과정에서 발생하는 비효율성으로 인해 큰 영향을 받는다. CBDC는 중개자의 수를 줄여 결제를 더 저렴하고 빠르게 만들 수 있다. 이는 이주 노동자들이 본국에 가족에게 송금할 때 특히 유용하며, 거래 비용이 줄어듦으로써 송금액의 더 많은 부분이 수혜자에게 도달하게 되어 그들의 경제적 복지에 긍정적인 영향을 미친다. 셋째, 통화 정책의 향상된 제어이다. CBDC는 중앙은행이 경제에서 더 정확하게 개입할 수 있게 하여 통화 정책을 개선할 수 있다. 현금경제는 유동성 관리 문제, 인플레이션, 그리고 통화 유통에 취약하다. 중앙은행은 디지털 화폐를 사용하여 실시간으로 자금 흐름을 추적하고, 이를 통해 더 나은 정책 결정을 내릴 수 있다. 이는 인플레이션을 조절하고, 경제 위기를 관리하며, 전체적인 금융 안정을 유지하는 데 중요하다. CBDC는 또한 정부가 직접 시민에게 재정 지원을 할 수 있도록 하여 복지 프로그램의 효율성을 높이고, 현금 배분 과정에서 발생할 수 있는 부정행위와 누수를 줄여준다. 넷째, 보안 및 반사 기능이다. CBDC는 디지털 특성과 블록체인 기술을 결합하여 위조나 불법 금융 활동과 같은 위협을 없앨 수 있는 향상된 보안 기능을 제공한다. 거래는 투명하고 추적 가능하며, 자금 세탁, 세금 회피 및 부패를 줄일 수 있다. 이러한 투명성은 금융 시스템에 대한 공공의 신뢰를 증진시켜, 공식 경제의 사용을 증가시킬 수 있다. 또한 스마트 계약—조건이 코드로 직접 작성된 자동 실행 계약—을 사용하여 다양한 금융 프로세스를 자동화하고 보안을 강화하며, 인적 오류와 사기 가능성을 줄일 수 있다. CBDC의 도입과 도전 과제 CBDC의 도입과 도전 과제는 첫째, 인프라 부족이다. 개발도상국은 국가 디지털 화폐 시스템을 지원할 인프라가 부족한 경우가 많다. 신뢰할 수 있는 인터넷 연결, 스마트폰 보급률, 디지털 문해율은 국가마다 큰 차이를 보이며, 이는 CBDC 채택에 중요한 장애물로 작용한다. 둘째, 규제 문제이다. 중앙은행은 혁신이 금융 안정성과 소비자 보호를 고려한 규제 하에 이루어지도록 해야 한다. 셋째, 프라이버시 문제이다. 많은 시민들이 정부가 디지털 화폐 거래를 감시하는 것에 대해 우려하고 있어, CBDC 시스템은 프라이버시를 보호하는 기능을 갖추어야 한다. CBDC 설계 모델의 가능성 도매 CBDC는 은행 및 은행 간 결제에 사용되어 고액 결제와 유동성 관리를 효율적으로 수행한다. 그리고 소매 CBDC는 일반 대중이 사용할 수 있는 디지털 현금 대안으로, 특히 현금 사용이 여전히 널리 퍼져 있는 국가에서 일상적인 금융 거래를 변화시킬 수 있다. 각국의 경제적 및 기술적 조건에 따라 도입될 모델이 결정된다. 주요 국가들의 CBDC 도입 사례로는 다음과 같다. 나이지리아는 2021년 10월, 아프리카 최초로 디지털 화폐인 eNaira를 출시하였다. eNaira는 금융 포용을 촉진하고 현금 거래를 줄이는 것을 목표로 한다. 초기 도입은 저조했지만, 이는 공공의 인식 제고와 신뢰 구축의 필요성을 시사한다. 동카리브 제도의 동카리브 중앙은행(ECCB)은 여러 카리브해 국가 간 거래를 촉진하기 위해 디지털 화폐 DCash를 도입하였다. 중국 디지털 위안은 개발도상국의 CBDC가 아니라, 대규모 CBDC 배치를 위한 프로토타입으로, 수백만 명의 사용자에게 서비스를 제공하고 있다. CBDC의 향후 전망 IMF, 세계은행, UNDP와 같은 국제기관들은 CBDC 프로젝트를 위한 기술적 지원, 정책 가이드라인, 인프라 지원을 제공하고 있다. 중앙은행과 핀테크 기업 간의 파트너십은 CBDC 시스템을 효율적이고 안전하며 디지털 경제 변화에 대응할 수 있도록 하는 중요한 역할을 할 것이다. CBDC의 개발도상국에서의 도입은 금융 시스템을 혁신하고, 통화 정책의 효율성을 높이며, 저소득층의 금융 접근을 개선하는 큰 잠재력을 가지고 있다. 인프라 제한, 규제 문제 및 신뢰 문제는 신중하게 다뤄져야 하지만, 그 이점이 비용을 능가한다. 더 많은 국가들이 디지털 화폐 옵션을 탐색함에 따라, 글로벌 금융 시스템은 더 포용적이고 효율적이며 기술 중심으로 발전할 것이다. CBDC의 성공적인 구현은 철저한 계획, 부문 간 협력 및 각 지역의 고유한 요구를 충족할 수 있는 능력에 달려 있다. 올바르게 구현된다면, CBDC는 향후 몇십 년 동안 경제 성장을 촉진하고, 빈곤을 줄이며, 금융 회복력을 향상시킬 수 있다. * 본 기사는 ESG코리아뉴스 미국 Yoon Jong Oh의 영문 오피니언으로 원문의 내용은 아래와 같습니다. The Digital Currency Revolution: How CBDCs Are Transforming Developing Economies By YoonJong Oh The Digital Currency Revolution: How CBDCs Are Transforming Developing Economies Central Bank Digital Currencies (CBDCs) are today a game-changing innovation in the global economy, particularly for developing economies looking to enhance financial inclusion, reduce transaction costs, and establish an up-to-date monetary system. The United Nations Development Programme (UNDP) has extensively reviewed the possible impact of CBDC rollout in such countries, reporting opportunities and challenges. As financial systems continue to evolve, the use of CBDCs by emerging economies presents a unique opportunity to bridge financial inclusion gaps, improve the implementation of monetary policy, and encourage economic stability. CBDCs are electronic representations of a nation's fiat currency, issued and managed by the central bank, as electronic legal tender. Unlike decentralized cryptocurrencies such as Bitcoin, with no central control and known for their volatility, CBDCs are centralized and secured by the full faith and credit of the issuing government and therefore stable and reliable. The technology used for CBDCs is blockchain—a distributed ledger technology that stores transactions on a network of computers, offering data integrity, security, and transparency. Each block contains a list of transactions linked to the previous block, forming a chain that cannot be altered. This decentralized design ensures that no one institution has custody of the whole chain, giving digital money a firm foundation. While blockchain has been most widely associated with private cryptocurrencies, central banks are now using permissioned blockchain systems or hybrid models that allow them to oversee the financial system while enjoying the efficiency and security of decentralized technology. For developing countries, CBDC usage can be one of the solutions for some of the chronic financial issues. The biggest benefit is possibly the ability to improve financial inclusion. In most developing and low-income economies, large segments of the population remain unbanked orunder-banked because they do not have access to conventional financial systems and the international financial network. CBDCs have the potential to offer an inclusive and safe digital payment instrument, allowing those without bank accounts to tap into the international economy and access a wide pool of opportunities. Central banks can distribute CBDCs via radio technology to rural communities, lowering the necessity for physical bank branches. Inclusion has the potential to economically empower people and ease access to savings, credit, and insurance financial services that are most vital for financial security and economic mobility. Another major benefit of CBDCs is the ability to reduce the cost of transactions, particularly cross-border remittances and payments. Payment systems in developing economies are inefficient and expensive, with slow processing. Remittances, which are a major proportion of GDP in most developing economies, are particularly affected by such inefficiencies. CBDCs can improve payment processes by reducing the number of intermediaries, making payments cheaper and quicker. Such efficiency is particularly useful for remittances by migrant workers to their families in their home countries because reduced transaction costs mean that a greater proportion of remitted funds reach the intended recipients, enhancing their economic well-being. The application of CBDCs also gives central banks greater control over monetary policy, allowing them to intervene better and more precisely in the economy. Cash economies are susceptible to liquidity management issues, inflation, and currency circulation. Central banks can track money flow in real time with a digital currency, allowing them to make sound policy choices. This is critical in controlling inflation, managing economic crises, and maintaining overall financial stability. CBDCs can also facilitate direct fiscal transfers to citizens, making government welfare schemes more effective by eliminating fraud and leakages in cash distribution mechanisms. By allowing governments to transfer aid directly to people via digital wallets, CBDCs can increase transparency and prevent corruption in social welfare schemes. Security and anti-fraud are some of the reasons why CBDCs are a perfect choice for developing nations. The digital aspect of CBDCs, combined with blockchain technology, offers enhanced security features that eradicate threats such as counterfeiting and illicit financial activities. Transactions are transparent and traceable, and money laundering, tax evasion, and corruption are reduced. Such transparency can foster public trust in the financial system, thereby the greater use of the formal economy. Additionally, the use of smart contracts—self-executing contracts whose terms are written directly in code—can automate and secure various financial processes, reducing human error and the possibility of fraudulent activities. Despite many advantages, there are obstacles to the implementation of CBDCs. Third-world nations lack the infrastructure to support a national digital currency system. Reliable internet connectivity, smartphone penetration, and digital literacy rates vary greatly between nations, representing a significant barrier to adoption. Central banks must also contend with complex regulatory systems, ensuring that innovation is weighed against financial stability and consumer protection. Privacy is also a significant factor in CBDC adoption because most citizens are afraid of government interference and monitoring of digital monetary transactions. Policymakers must, therefore, ensure that CBDC systems incorporate privacy-preserving features with regulatory protection. One of the most significant choices in CBDC design is whether to implement a wholesale or retail model. Wholesale CBDCs are for banks and interbank use, facilitating more efficient and secure high-value payments. Retail CBDCs are for use by the general public, as a digital cash alternative. While wholesale CBDCs are advantageous in terms of liquidity management and financial stability, retail CBDCs would potentially transform everyday financial transactions, especially in countries where the use of cash is still prevalent. The model to be implemented depends on the unique economic and technological conditions of each country. Several developing nations have already made significant strides toward implementing CBDCs. Nigeria introduced the eNaira in October 2021, the first African nation to issue a digital currency. The eNaira is designed to encourage financial inclusion and reduce cash-based transactions. Early adoption has been sluggish, however, indicating the necessity for greater public awareness and trust building. The Eastern Caribbean Central Bank (ECCB) introduced DCash, a digital currency designed to facilitate transactions across several Caribbean nations. The ECCB is looking to increase financial connectivity and reduce transaction costs in a region where cross-border trade is vital to economic development. China's digital yuan, not a developing nation initiative, is a prototype for large-scale deployment of CBDCs, with pilot programs continuing to serve millions of users across a range of industries. In the years to come, the role of international institutions in the evolution of CBDC for emerging economies cannot be overstated. International institutions such as the International Monetary Fund (IMF), the World Bank, and the UNDP are closely working with governments to provide technical assistance, policy guidance, and infrastructure support for CBDC projects. Central bank-fintech partnerships will also play a crucial role in making CBDC systems efficient, secure, and responsive to the evolving digital economy. In short, the application of Central Bank Digital Currencies in emerging economies has a tremendous potential to revolutionize financial systems, improve the efficiency of monetary policy, and enhance financial access to poor communities. While infrastructure limitations, regulatory concerns, and trust issues must be dealt with carefully, the benefits outweigh the costs. As more countries explore digital currency options, the global financial system will be biased towards a more inclusive, efficient, and technologically driven system. The success of CBDCs in emerging economies will depend on sound planning, cross-sectoral coordination, and the ability to meet the unique needs of each region. If implemented correctly, CBDCs can help spur economic growth, reduce poverty, and enhance financial resilience in the next few decades. Bibliography Adrian, T., He, D., Mancini-Griffoli, T., & Sun, T. (2023, November 20). Central Bank Digital Currency Development Enters the Next Phase. IMF. https://www.imf.org/en/Blogs/Articles/2023/11/20/central-bank-digital-currency-development-ent ers-the-next-phase Central Bank Digital Currencies Can Boost Middle East’s Financial Inclusion, Payment Efficiency. (2024, June 18). IMF. https://www.imf.org/en/Blogs/Articles/2024/06/18/central-bank-digital-currencies-can-boost-mid dle-easts-financial-inclusion-payment-efficiency Central Bank Digital Currency Tracker. (n.d.). Atlantic Council. https://www.atlanticcouncil.org/cbdctracker Decrypting crypto. (2025). UNDP. https://www.undp.org/blog/decrypting-crypto Foster, K., Blakstad, S., Gazi, S., & Bos, M. (2021). The findings of the Dialogue on Global Digital Finance Governance are packaged into three thematic areas: BigFintechs and their impacts on sustainable development • Technical Paper 1.1 BigFintechs and their impacts on sustainable development • Technical Paper 1.1B BigFintechs and their impacts on macroeconomic policies • Technical Paper 1.2 Digital currencies and CBDC impacts on least developed countries Corporate governance innovations • Technical Paper 2.1 BigFintechs and the UN SDGs: the role of corporate governance innovations BigFintechs and international governance, policymaking and the SDGs • Digital currencies and CBDC impacts on least developed countries (LDCs) Dialogue on Global Digital Finance Governance. https://www.undp.org/sites/g/files/zskgke326/files/2021-06/UNDP-UNCDF-TP-1-2-Digital-Curr encies-and-CBDC-Impacts-on-Least-Developed-Countries-LDCs-EN.pdf Johnson, C. S. (2021, August 11). Central bank digital currencies in emerging markets | BusinessFeed. Cornell SC Johnson. https://business.cornell.edu/hub/2021/08/11/central-bank-digital-currencies-emerging-markets.
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2025-02-25